【02/05更新】(株)デコルテホールディングス［デコルテＨＤ］【7372】に注目が集まっているようです。掲示板、Twitterの反応は！？

1Qはぱっと見悪くない決算だが、細かく見るとそうでもない。むしろ不安になる内容。

まず、出店増に備えてコストを増やして採用を積極化しているという説明にも関わらず、フォトグラファーとメイクアップアーティストの数が21年4月から増えていない（21/4：282名→22/6：299名→22/12：284名）。計画通り出店するなら2Q以降も1Q以上に採用コストをかけざるを得ない。

次に、今期はウェディング3店舗アニバーサリー6店舗の出店予定（前期はウェディング2店舗アニバーサリー2店舗）。PL計上される出店費用はウェディングで約2000万円、アニバーサリーで約1000万円との説明だった。このため、今期はPL計上される出店費用が前期より約6000万円増加する。1Qは出店ゼロのため、これらは2Q以降に効いてくる。

このように2Q～4Qが厳しくなると想定される中、前期比営業利益+2.5億の期初計画に向けて、1Qでできるだけ貯金を作りたかったはずだが、実際には6500万円しか作れなかった。

売上も30.2%増の期初計画に対して、1Qは16.8%増にとどまった。既存店売上の前提は+11%とのことだが、それを上回ったのは10月だけ。会社計画達成に向けて厳しいスタートになったという印象。

ここの会社は4.4億円のビル売却益を事業に使わず、6億円の自社株買いに使ったみたいね。株主重視な姿勢がよく分かる。あと2Qの予想営利進捗率は61.5％。下方修正はほぼないと思うな。

1月の昨対売上は119.3％。1Qの利益率は29.7％。低く見積もって23.09予想利益率17.8％を使うと、2Qの営業利益は1032*1.193*0.178=219百万円。よって2Qの予想営業利益進捗率は(539+219)÷1233＝61.5％。これで下方修正はないでしょ。むしろこれからアフターマスクで上方修正の可能性の方が高いと思うけどなー。

ぽっくんのデコルテ買ってみた😁

2Qは前期にあった譲渡益が営業利益に含まれないから、下方修正濃厚なのに、表面的な数値しか見ない初心者嵌め込むような投稿は…

コロナ第８波で撮影件数が減少してるのに撮影単価は前期比+22.0%で売上は+16.8％。コロナが収束すれば大変なことになるでしょ。これでPER7倍だからね。

ここは11月含む1Qが一番いいだろ。上方修正どころか通期達成も微妙だろ。

デコルテ気付かれた😀

無駄な心配だったな
感染者数も段々減少
チャイナからの団体さんが
なかったのはラッキーだった
今後のリベンジ消費は予想以上だろ
土日祝の阪急などは人だらけだしな

予想通り四半期ベースで過去最高の売上、営業利益を出してきたね。営業利益進捗率は1Qで43.7％。2Q決算時ぐらいには上方修正来るかもね。

先行投資あっても最高益更新しそうな素晴らしい決算

決算発表
過去より未来思考
大台割れたらスカンピンやな(笑

いちよし経済研究所は１６日付のリポートで、デコルテ・ホールディングス（ＨＤ）をレーティング「Ａ」、フェアバリュー「２４００円」で新規にカバレッジを開始するとした。

　同経済研究所は、２０２３年９月期は会社計画比上振れを予想。主力のフォトウエディングサービスの多店舗化に加えてライフイベントフォトサービスの本格的な多店舗化を推進することで、業績拡大が期待できると指摘。アニバーサリーフォトサービス事業が季節要因の強いフォトウエディングを補完することができれば、生産性の向上も期待できるとしている。



いちよしｗ

クラウディア→デコルテ