【02/19更新】プレミアグループ(株)［プレミアＧ］【7199】。今後の値動きはどうなる？掲示板の反応まとめ。

「いよいよ日本にも旧車バブル崩壊がくるか！？アメリカの中古車下落から予測する日本の旧車市場」
2023/01/27 ニュース 旧車／名車, 月刊自家用車, ニュース 月刊自家用車編集部

中古車バブルの行く末について思いを巡らせて、買い煽りで熱を持った頭を冷やしてみるのも良いかもしれません。

ここ数年間、中古車がこんなに売れている理由を理解して買っている人は、どれだけ居るのだろうか

（実績&今期予想）億円
21.3実 / 売178 / 税前35 / 率19.6%
22.3実 / 売208 / 税前40 / 率19.2%
23.3予 / 売245 / 税前53 / 率21.6%

（中期経営計画&中期ビジョン）億円
22.3中 / 売214 / 税前35 / 率16.3%
23.3中 / 売258 / 税前49 / 率18.9%
24.3ビ / 売329 / 税前65 / 率19.7%
25.3ビ / 売419 / 税前100 / 率23.8%

実績及び予想と中期経営計画及び中期ビジョンの比較になります。

22年実績では売上高が▲6億円未達の中、税前利益では+5億円上回っています。また、23年予想ではこちらも売上高が▲13億円未達の中、税前利益では+4億円上回っています。ただ、23年は予想ベースなので、3Qまでの進捗状況を見ると売上高は250億円超え、税前利益ももう+1、2億円は上振れてくるものと考えられます。

中期ビジョンでは24年が売上高+27.5%、税前利益+32.6%、25年が売上高+27.3%、税前利益+53.8%となっています。

まず売上高については今期3Qの段階でYonYで+24.3%となっているため、4Qでマス広告を打つことを考えると来期ビジョンは十分に達成可能であり、再来期についてもオーガニック成長で2桁成長を最低ラインとして、カープレミア事業の加速によるプラットフォーム構築により、残り+10%程度を上積みすることは相当な確度で達成してくるものと期待されます。

税前利益についても、今期の利益率が21.6%まで上昇してきていることを考えると、これまでのDX化や内製化を引き続き推進することで、カープレミア事業の黒字化と合わせて残り+2.2%の上積みはそこまで高いハードルではありません。

なお、今期はタイの減損戻入+8.7億円とデリバティブ評価益+0.8億円の一過性利益があるものの、カープレミアサイト構築▲2.65億円、マス広告▲3.9億円の一過性費用があるため、差引+2.95億円程度の一過性損益が発生しており、実質の税前利益水準は中期経営計画を超える50億円程度の着地になると見込まれます。

ここまで計画を着実に達成してきている柴田社長。昨日はKabuBerryLabでは金澤取締役が、1UP投資部屋では柴田社長がそれぞれ動画出演されています。

金澤取締役からは「Yahoo!掲示板も楽しくみさせていただいております」とのリップサービスもありましたが、とりわけ「M&Aは積極検討しているところです」との発言もあり、中期経営計画へどのように繋がってくるかが注目されます。

また、柴田社長からは「（中期経営計画について）方向性戦略性というのはほとんど変わらない」「時価総額1,000億円に関しては今我々ストックビジネスですから問題ないと言ってもいいかなと考えています」「今の相場の状況という考え方の中で我々の利益というところから考えると1,000億円というのはそんなに難しい話ではない」との頼もしい発言もあり、まずは時価総額1,000億円に相当する株価2,488円の突破に期待がかかります。

今期はタイの事業で利益計上しちゃってるから、来季は今年とそんな変わらないんでないの？なぜEPSが大幅に上がるの前提なんでしょうか？

（EPS / 株価 / PER）円
17.12 / 213.03 / 2,589 / 12.15倍
18.3 / 213.03 / 2,790 / 13.09倍
18.6 / 221.29 / 3,595 / 16.24倍
18.9 / 221.29 / 4,620 / 20.87倍
18.12 / 221.29 / 3,000 / 13.55倍
19.3 / 110.64 / 1,920 / 17.35倍
19.6 / 111.58 / 1,937 / 17.35倍
19.9 / 155.12 / 1,919 / 12.37倍
19.12 / 155.12 / 2,366 / 15.25倍
20.3 / 155.12 / 1,621 / 10.44倍
20.6 / - / 1,880 / -
20.9 / 148.38 / 2,104 / 14.17倍
20.12 / 168.46 / 2,326 / 13.80倍
21.3 / 186.99 / 2,413 / 12.90倍
21.6 / 186.99 / 3,510 / 18.77倍
21.9 / 186.99 / 3,490 / 18.66倍
21.12 / 186.99 / 3,775 / 20.18倍
22.3 / 204.84 / 4,045 / 19.74倍
22.6 /264.59 / 3,895 / 14.72倍
22.9 / 88.20 / 1,777 / 20.14倍
22.12 / 102.59 / 1,737 / 16.93倍
23.2 / 102.59 / 1,564 / 15.54倍

（5年間平均PER）
6月 / 16.77倍、9月 / 17.24倍、12月 / 15.31倍、3月 / 14.70倍
◾️全平均 / 15.93倍

プレミアグループの株価が軟調ですね。11月30日につけた直近最高値1,983円からの下落率は2ヶ月半で▲21.1%に達しています。

元々ボラティリティの高い銘柄ではありますが、５年間の四半期末ごとのPERを確認してみると10.44倍〜20.87倍の間を推移しており、四半期ごとの平均値を見ると、9月末にピークを迎え3月末に底に達する傾向があります。

特にプレミアグループのような成長銘柄の場合は5月の本決算でEPSが大幅に上昇するため、そこでPERが上昇しているということは、例年本決算前後で株価が大幅に上昇していることが分かります。

次の5月の本決算では次期中期経営計画の発表も控えるプレミアグループ。現行計画の達成はほぼ確実な状況であり、現在はビジョンとして示されている25年3月期の税引前利益100億円への具体的な道筋が示されれば、PER30倍へ評価一変の可能性も十分に考えられます。

この程度の下げて不安でたまらないなら、株なんてやらない方がいいですよ。

最近の決算後の反応見ていると、良い決算の場合は直後に数日下げてから上がるパターンが見てとれます。
評価が少し遅れて株価に反映される感じですかね。
逆に悪い決算で上がって下がるパターンもありますが。
まぁ気長に待ちたいと思います。

この数カ月間天井で力強く叩かれています。高値を追う場面ではありません。

単なるふるい落としだったとしても、下落しすぎてトレンド固定されてしまうこともありますよ。週足は確認されましたか？

中古車市場だけ言えば前年比で台数割れのマイナス成長で極めて厳しい環境です。そんな中で20%程度の営業収益増を果たしているこの会社は頑張っていると思いますよ。
市場環境とか決算結果とかじゃなくて、いつもの機関さんの単なる振い落としじゃないんでしょうか？

>>216
プレミアはプレミアでもプレミアグループや(´・ω・｀)