ＪＡＬＵＸ【2729】 損失に関する掲示板の投稿

本日発表の決算を解説します。早めの売却を促す内容となっています。

決算の数字も最悪だけど、予算を下方修正しないという見通しも甘すぎるよ。
まず、21年3月期の予算は、上期の水準は4月と同程度の水準で稼働して、下期に通常の半分程度まで回復しているという見込みで作っているみたいだが、4月～GW前後で、6割～7割程度の減便率で推移していた。この水準で予算を作っているということになる。しかし、GW後の方が減便率は高く、9割近く減便している。
6月ごろから、減便率６割程度まで戻しているが、平均したら7割超の減便率である。
7月以降に関しても、上旬は比較的便数を戻していたが、下旬以降は再度減便数を増やしており、お盆休みのピークシーズンも大幅に減便を計画している。また、GOTOキャンペーンも不発に終わっており、搭乗者数の回復とまでは至っていない。

その為、この会社の収益の柱であるリテール部門の利用者は、横ばいか減少していると考えていいと思う。他の航空機部品についても、減便や運休が相次いでいることから、部品の交換時期が伸びたりしており、需要は減少の一途をたどっている。
そのような状況を考えると、２Q以降に経常利益が大幅に改善するとは考えにくい、今回はコロナ休業中の固定費を特別損失に計上しているが、実質は3億近く経常利益の赤字が拡大する。
通期予想の19億円赤字のうち、13億円近くは１Qの赤字で使い切ってしまっているため、２Qで大幅な収益改善が無い限り通期予想は達成できない。しかし、感染拡大が止まらない中で、遠方への旅行が再開するとは考えられないため、売上の増加は見込めない。
なので、最終的な赤字幅が拡大していくものと考える。

夏枯れ相場で、日経の地合も悪いので、買い方の人はいったん損切りを行った方が賢明だと思う。