【07/21更新】東邦チタニウム(株)【5727】に注目が集まっているようです。これからどうなる！？掲示板の反応まとめ。

ありがとうございます！
調べたらご認識の通りでした✨

画像は東海東京調査センターが22年3月に出した資料です。

おぼろげですがタイメット社のスポンジチタン工場が停止でそれによって東邦チタからタイメット社へのスポンジの輸出が増加の様な記憶があります　間違っていたらすみません

＞ですから、あたしは「大チタ売り、邦チタ買い」とカキコしてきたのです。

おっしゃる通り、わたしもたびたび投稿していたように、相対的には大チタよりは、邦チタの方が業績は良好だと思っています。。。大チタは、売禁の状態で、大口がオーバーシュートさせているだけで、いずれ、悲惨なことになると思います。。。

＞またココは１月からチタン製造プラントをフル稼働しているとゆうことを否定的に評価しているのも理解できません。

コロナ期に急騰したＰＳＳという会社は、今でも工場を２４時間のフル生産を続けています。。。さらに、生産が追い付かないので、大きな第二工場まで、国の補助金で作りました。。。でも、株価は、３０００円超から、３６０円まで落ちました。。。

これは投資家としてのスタンスなので、他にいいようがないのですが、フル生産は、わたしは評価していません。。。ようは、対前四半期と比べて、伸びしろがどれだけあるのか、伸びしろを示せなければ、株価は下落すると考えます。。。

１－３月のフル生産よりも、４－６月のフル生産が、伸びしろを示さないと、なかなか評価されないのが相場ではないのでしょうか？

ご丁寧なご返信、誠にありがとうございます

Timetの業績不振による工場操業停止は、初耳です。スポンジチタンの生産停止という理解でいましたが。

以前であれば、素直に、円安はプラス要因だと思います。。。

邦チタと米国Timetは業務提携していたので、スポンジチタンを米国に輸出して、Timetが展伸材にしていました。。。でも、そのTimetは、業績不振のため、現在、工場は操業停止中です。。。そうなると、生産したスポンジチタンは、国内の展伸メーカーへ卸す分が多くなっているはず。。。そこには円安のメリットは発生しません。。。展伸メーカーへは、＋１５％で販売する契約になっているのですが、これは、すでに２月から行われていますので、１－３月期にも反映済みです。。。

ルチル鉱石をオーストラリアや南アフリカから輸入するときの決済を考えると、ルチル鉱石の値上がりと、円安で、ダブルでマイナスに響きそうです。。。

かつては、円安はプラス材料だったというのは正しいけど、今現在、これだけの急激な円安、原料高を会社側も想定していたのか、それを考えると、もはや、プラスとはいえない、おそらく、マイナス要因になっているのではないかと、個人的には危惧しています。。。きのう、決算を出した日本電産が、まさにそんな感じでしたよね。。。日本電産は、コロナ期になんどか売買したので、気になってチェックしていました。。。

もちろん、わたし個人の予想ですが。。。

yukoさん、こんにちわ♪

yukoさんがココの株価をどのように評価してきたかは複数の投稿で内容は理解できます。ただyukoさんは多くの長文投稿をしていますが、株価に将来性がどのくらい織り込まれているかという点について何ら言及していないのが気になります。
確かにココだけの株価をファンダで評価すれば割高となるでしょう。

あたしはココの株価はお隣さんと比較して評価すべきだと思います。戦争用チタンを作ってるのはロシアを除けばココとお隣さんだけですから。

お隣さんについて考察してみると、昨年度と一昨年度は本当に悲惨でした。財務状態は倒産の危険はないとしても赤字を垂れ流し、昨年度は資金繰りに苦しんで虎の子の超高純度チタンを中国に大量に投げ売ってしまいました。さらに大量のリストラをやってますし、昨年度まではプラントの５０％しか稼働していません。これは財務状態が健全のココとは大違いです。

それでもお隣さんの株価は昨年度は８００円程度、PBRが１ぐらいまでしか落ちていません。普通の銘柄でしたらファンダメンタルから見ると株価は３００円を割ってもおかしくない状態でした。

今年度はどうでしょうか？　今年度はココが１５％値上げで４月に早々と交渉を妥結しているのに対して、お隣さんは３０％値上げで交渉して、６月末の掲示板の投稿によると、交渉中なので今年度の業績予想は出せないとゆうことでした。

お隣さんはこれだけ悪条件であるのにも拘らず株価は今日も３０００円近くで引けています。

１Q決算報告は間近に迫てきています。６月末時点でお隣さんは交渉を妥結していないようですから、ココの１Qではお隣さんの分まで需要が殺到していることはほとんど間違いないことでしょう。それに比べてお隣さんの決算は相当ひどいことが予想されます。

ですから、あたしは「大チタ売り、邦チタ買い」とカキコしてきたのです。１Q決算報告が出ると、両者の実績の差は金額として明白になります。さらにアナリストの今期経常利益もココは約８０億円、お隣さんは約２０億円で雲泥の差です。

それではココとお隣さんの株価がこんなに開いてしまっているのでしょうか？
yukoさんはココとお隣さんを長年見てきていますからよくご存じのことでしょうけど、長年、お隣さんの株価はココの２倍弱ぐらいになっていたからだと思うんですね。とくにチタンが売り上げの大部分を占めるようになると、発行株式数はココはお隣さんの２倍近くありますから、１株当たりのチタンによる利益は、お隣さんはココの２倍近くになります。

以上のことから、ココは割高でお隣さんは割安だとゆうように評価されているのだと思います。しかし今年度はお隣さんはココの３０％の利益すら出せない可能性が十分ありますから、今年の実績が金額で出るとお隣さんはココよりずっと悪くなることは明白です。将来性を織り込むことは重要ですが、実績でこれだけ劣っているのに株価がこれだけ差が出るのはいくらなんでもタヌキの皮算用のやりすぎだと思うんですね。

またココは１月からチタン製造プラントをフル稼働しているとゆうことを否定的に評価しているのも理解できません。お隣さんは半分しか稼働していませんから、昨年度のチタンの供給量も大きな差がでてしまいましたよね。そして掲示板の投稿によると、今年度はお隣さんは全プラントの７０～８５％を稼働させるそうです。

チタン製造は非常にデリケートで戦争用チタンを作るには高度の職人芸が必要なのはTimetがココからノウハウを教わっても作ることができなかったことからも明らかです。このようなデリケートなプラントを長く止めておくと直ちに最適条件で稼働させることは非常に困難です。ですから今期はすでに多くの需要があるにも拘らずフル稼働できないのでしょう。

それにプラントは四塩化チタンの還元プロセスだけではありません。ルチル鉱石から二酸化チタンを精製、二酸化チタンと塩素とコークスから四塩化チタンの製造、四塩化チタンの精密蒸留による精製、四塩化チタンのマグネシウムによる還元、複製した塩化マグネシウムの電気分解によるマグネシウムと塩素の製造。大きくわけても少なくとも５つの重要な過程があるのです。そのすべてにおいてこれまで製造装置の半分が２年ぐらい止まってしまっているわけですね。これを再稼働することは非常に大変なことです。

ですから既にプラントのすべてが稼働しているココとは大違いなんです。それにプラントのすべてが稼働してるからチタン製造は限界だとゆうのもおかしいですよ。戦争前には、それぞれのプラントを許容量の１００％で稼働させているわけではないでしょう。またそれぞれの製造工程は時間を短縮することもできますし、２４時間フルタイムで稼働させることによってチタン製造量は大幅に増加できるでしょう。何よりプラントを長期間休ませてしまわないことは非常によかったと思いますよ。

さらに悪いことはお隣さんは昨年度までの経営悪化で大量リストラをやってしまい、今年度に急遽社員を大量募集しています。超高純度チタン製造は高度な職人芸ですから、新入社員は数年は役立たずでしょう。

ウクライナ戦争による戦争特需がどれぐらいになるかをイラク戦争特需と同一視するのも問題だと思いますね。この点については改めてカキコしたいと思います。

いつも詳しい情報、どうも有難うございます✨
大変参考になります

海運のように上方修正来るかな？
含み損だけど８千株集めました
勝負！

そうなんだよね～

チタ兄弟にとっては（特に、米国Timetと提携している邦チタにとっては）、かつては、円安はプラス効果だったはず。。。でも、そのTimetの米国工場は、操業停止中。。。

ルチル鉱石の値上げと、ルチル鉱石の輸入するときのドル建て決済を考えると、もはや、円安は、マイナス材料のように思われます。。。

円安がプラスと思っているひともいるようだけど、材料を考えていくと、どうも、いまは、円安はマイナスとしか思えない。。。

で、１－３月のフル生産よりも、４－６月のフル生産の方が、業績が上がっているとは、わたしには思えないんですよ。。。

サウジ工場の件も、前から述べているように、ほとんど業績には貢献していないはず。。。

5727シンクロしない

東邦チタニウムはよ上げて

東邦チタニウム買いイン！2293！！

5727マイテン↓

5727荒いね

大チタにつられて弱かった東チタも上がるのいかにもインチキって感じだな

東邦チタの逆張りで今日は大損だわというかまだ含み損だけど

東邦チタニウムえぐいな
全モどころか更に下とか

東邦チタンドイヒー

東邦チタ昨日大して上がってないの
大阪チタより下がっててかわいそ(´・ω・`)

東邦チタン　ドイヒー

東邦チタのほうがひでえｗ

東邦チタニウムの気配
また材料出たの？

東邦チタン、資源系かと思ったら実はそうでもないようだなこりゃ参った

perにビビって東邦チタニウム買って大阪チタニウムに成績負けてるやつｗｗｗ
俺です

5727と日足チャートなぜ差がついた

5727リバしてきた

やっとチタンのターン来たよ
大チタはともかく東チタなんて持ってるの辛かったけど今日で一気に報われた

大チタV字なのに東チタは何してんだよマジ

東邦チタニウム高値更新　地合いの割に強し

大阪チタ↑
邦チタ↓

何が起きてると

もう東チタ売っていいよな
全然上がらんクセに下がるタイミングだけ大チタと連動しそうだもんコイツ

大チタが頑張ってるのに東チタなんなん
チャートも同じ形のくせによ

5727だらだら↓

5726 大阪チタニウムテクノロジーズ
5727 東邦チタニウム
復活(´・ω・｀)