太平洋興発［太平発］【8835】 先物に関する掲示板の投稿

予想PER4.03倍（EPS165.64円・・・第一四半期EPS41.41円）
実績PBR0.35倍（BPS1898.65円）
予想配当利回り4.94%（一株配当33円）
自己資本比率32.9%
時価総額51.99億円

◎石炭価格急騰
電力不足の解消に向け欧州を中心に原子力発電や石炭火力発電を見直す動きが浮上している。特に、環境規制問題での旗振り役だったドイツが、石炭火力発電の再活用に動き始めたことは象徴的な出来事と受け止められた。とりわけ、これから電力需要が高まる冬が近づくとともに、石炭火力発電の稼働を含むエネルギー危機対策に対する関心は一段と高まりそうだ。

日本に目を向ければ、最新鋭の石炭火力発電所に採用されているUSC（超々臨界圧微粉炭火力発電）の発電効率は約40％と世界トップクラスと言われている。今後は更に水素・アンモニアなどの活用による火力の脱炭素化を目指し、2050年には火力発電からのCO2排出を実質ゼロとする技術開発を進めている。足もとのエネルギー危機は、日本の技術を見直すきっかけとなる可能性もある。

◎バイオマス
PKS（パーム椰子殻）と木質ペレットといったバイオマスエネルギーの安定調達に取り組んでいる太平洋興発 。7月に発表した中期経営計画（21～23年度）ではペレットなどのバイオマス関連の事業規模を3年間で4倍に拡大することを掲げている。

23年3月期第1四半期(4-6月)の連結経常利益は前年同期比16倍の4.4億円に急拡大し、(上期)計画の1.5億円に対する進捗率が294.0％とすでに上回り、さらに5年平均の22.0％も超えている。

また、通期進捗率において第一四半期で既に73.5%を達成。

経済産業省は、冬の電力不足にむけて、火力6基分を再稼働し対応。
激減していた火力発電所の再稼働と石炭需要が継続的に期待。
石炭価格は年で135.47%の高騰しており、石炭価格先物契約価格は405付近の異常な高値で推移。過去最安値は48.40で過去最高値は435.00

世界的な需要を背景に石炭価格が高値で推移する予想した場合、商事セグメントにおける輸入炭仕入販売事業び鉱山機器の販売、船舶輸送事業。

通期予想は直近の石炭価格を考慮していない予想であり得ない保守的な予想。
また、配当性向を今期より50➡60％へ変更、上振れた場合の配当利回り期待。